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沒(méi)有風(fēng)格轉(zhuǎn)換,只是高水低流

文章來(lái)源:通和投研發(fā)布時(shí)間:2022-09-02

       A 股三季報(bào)已經(jīng)披露完畢,最近炙手可熱的新能源連續(xù)調(diào)整,而疫情又開(kāi)始多點(diǎn)開(kāi)花,帶動(dòng)市場(chǎng)整體低迷。而一直沒(méi)有表現(xiàn)的低估值板塊表現(xiàn)抗跌,大家又開(kāi)始憧憬是不是會(huì)有風(fēng)格轉(zhuǎn)化。個(gè)人認(rèn)為市場(chǎng)近期運(yùn)作的核心是高水低流,即機(jī)構(gòu)根據(jù)投資性價(jià)比的調(diào)倉(cāng)行情。 機(jī)構(gòu)一般都有自己投研覆蓋的核心標(biāo)的池。在三季度信息披露結(jié)束后,投資機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)估值情況、業(yè)績(jī)是否符合預(yù)期以及未來(lái)行業(yè)政策趨勢(shì)等幾個(gè)維度對(duì)持有的標(biāo)的進(jìn)行重新評(píng)估,對(duì)于預(yù)期已經(jīng)兌現(xiàn)并且漲幅較大的標(biāo)的進(jìn)行減持,同時(shí)對(duì)于目前階段投資性價(jià)比較高的標(biāo)的進(jìn)行增持。所以近期市場(chǎng)上新能源等前期熱門(mén)品種開(kāi)始調(diào)整,而部分低估品種走強(qiáng)實(shí)質(zhì)上是機(jī)構(gòu)的調(diào)倉(cāng)行為。